Ce mois-ci, dans une salle d’audience de Manhattan, l’industrie des cryptomonnaies a dû rendre des comptes puisque sa star, Sam Bankman-Fried, a été reconnue coupable de fraude lors d’un procès qui a mis en évidence les excès de l’industrie.
Mais les marchés toujours volatils de la cryptographie évoluaient déjà.
Peu avant le verdict de M. Bankman-Fried le 2 novembre, le prix du Bitcoin dépassait 35 000 dollars, son plus haut niveau depuis l’effondrement du secteur en 2022. La semaine dernière, l’Ether, la deuxième monnaie numérique la plus populaire, a bondi de 10 % pour atteindre environ 2 100 dollars. , sa meilleure performance depuis des mois. Certains investisseurs se sont empressés de déclarer la fin du soi-disant hiver cryptographique de chute des prix et de scandales financiers qui ont tourmenté l’industrie au cours des 18 derniers mois.
À l’origine de l’euphorie renouvelée ? Un nouveau fonds potentiel.
Les investisseurs en cryptographie sont de plus en plus optimistes quant au fait que la Securities and Exchange Commission approuvera un fonds négocié en bourse, ou ETF, qui suit le prix du Bitcoin, ont déclaré les analystes. Le fonds serait négocié sur les bourses traditionnelles et offrirait aux gens un moyen simple d’investir dans les crypto-monnaies, apportant potentiellement une vague d’argent dans le secteur.
Certains partisans ont salué la possibilité de ce nouveau véhicule d’investissement, connu sous le nom d’ETF Bitcoin au comptant, comme les cryptos “salut.” En août, Grayscale Investments, un gestionnaire d’actifs cryptographiques, a remporté une victoire juridique contre la SEC qui semble lui ouvrir la voie à l’offre du produit Bitcoin. Et la semaine dernière, BlackRock, un gestionnaire de fonds géant, a déposé des documents pour créer un ETF similaire pour suivre le prix de l’Ether.
Ces nouveaux fonds « pourraient représenter un tournant décisif », a déclaré Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale. “Nous commençons déjà à voir de nombreux signes de la fonte hivernale des crypto-monnaies.”
L’industrie de la cryptographie aspire à de bonnes nouvelles depuis l’effondrement du marché de l’année dernière, qui a effacé des milliards de dollars d’économies pratiquement du jour au lendemain. Mais l’approbation d’un ETF Bitcoin n’est pas garantie, et certains analystes ont émis des doutes quant à savoir si cela attirerait beaucoup de nouveaux investissements dans le monde de la cryptographie.
La fixation sur le nouveau fonds souligne également à quel point la crypto s’est éloignée de ses racines anti-establishment. Bitcoin a été créé il y a 15 ans comme alternative au système financier traditionnel et comme outil pour saper les puissants intérêts de Wall Street. Aujourd’hui, certains passionnés de Bitcoin célèbrent les sociétés financières géantes comme BlackRock comme les sauveurs de l’industrie.
“L’hypocrisie est tout simplement exaspérante”, a déclaré John Reed Stark, ancien responsable de la SEC et critique virulent de l’industrie de la cryptographie. “C’est un anathème par rapport à la raison pour laquelle Bitcoin a été créé en premier lieu.”
Un ETF est essentiellement un ensemble d’actifs divisés en actions que les investisseurs peuvent acheter et vendre sur le marché libre. Plutôt que d’acheter du Bitcoin directement via un échange crypto comme Coinbase, les investisseurs dans un ETF Bitcoin détiendraient des actions dans un fonds contenant la crypto-monnaie, éliminant ainsi le besoin de s’inquiéter du stockage de Bitcoin dans un portefeuille numérique.
Les partisans de la cryptographie recherchent un ETF Bitcoin depuis plus d’une décennie. En 2017, la SEC a rejeté une demande d’ETF présentée par les entrepreneurs en cryptographie Cameron et Tyler Winklevoss, qui travaillaient sur le projet depuis des années.
L’industrie a continué à se battre. En 2021, la SEC a approuvé les ETF qui parient sur les prix futurs du Bitcoin sans détenir la monnaie elle-même. Mais l’agence a rejeté les efforts de Grayscale visant à introduire le premier ETF directement lié au Bitcoin, arguant que les marchés de la cryptographie étaient sujets à des manipulations et à d’autres risques pour les consommateurs.
Grayscale a contesté la SEC devant un tribunal fédéral en juin 2022. La bataille juridique s’est terminée en août dernier, lorsqu’un panel de juges s’est prononcé en faveur de l’entreprise, jugeant les actions de la SEC « arbitraires et capricieuses ».
Depuis cette décision, deux bureaux clés de la SEC qui supervisent le processus de demande d’ETF ont travaillé avec des entreprises qui souhaitent créer des ETF Bitcoin, ont déclaré trois personnes proches du dossier. La position de l’agence a alimenté l’optimisme, ont déclaré deux d’entre eux, car les régulateurs posent des questions techniques détaillées qui suggèrent que le processus a atteint un stade avancé. (Certains aspects des discussions ont déjà été rapportés par CoinDesk.)
Une approbation officielle pourrait arriver dès janvier, ont prédit les analystes de Bloomberg. M. Sonnenshein de Grayscale a déclaré avoir observé un « niveau élevé de compréhension et d’engagement » de la part de la SEC.
« Pour nous, c’est vraiment une question de savoir quand, et non de savoir si », a-t-il déclaré.
Un porte-parole de la SEC a refusé de commenter.
Grayscale est l’une des nombreuses sociétés cherchant à proposer des ETF cryptographiques. Fidelity, le gestionnaire d’actifs, a une demande en attente pour un fonds Bitcoin. BlackRock a demandé à créer son propre ETF Bitcoin, ainsi que celui lié à Ether. Les investisseurs en crypto espèrent que l’approbation des ETF Bitcoin et Ether apportera des milliards de dollars d’argent frais au secteur.
Les sceptiques ne manquent pas. Les analystes de JP Morgan ont publié la semaine dernière un rapport qualifiant la récente montée en puissance des cryptomonnaies d’« exagérée » et arguant qu’une approbation d’ETF redistribuerait simplement le capital que les traders ont déjà investi dans l’industrie, plutôt que d’attirer de nouveaux investissements. Les ETF cryptographiques négociés au Canada et en Europe « ont suscité peu d’intérêt de la part des investisseurs depuis leur création », indique le rapport.
Mais l’enthousiasme sur les marchés de la cryptographie s’est poursuivi sans relâche.
Lundi, le site d’actualités crypto The Block signalé que BlackRock avait demandé l’introduction d’un ETF suivant le prix du XRP, une monnaie numérique qui a fait l’objet d’années de litiges entre son émetteur, Ripple, et la SEC
Le prix du XRP a bondi de plus de 10 %. Les fans de crypto ont fait la fête sur X, le site Web anciennement connu sous le nom de Twitter.
Mais la nouvelle n’était pas vraie : un filou inconnu avait déposé de faux documents indiquant le nom de l’un des dirigeants de BlackRock.
Leave a Reply